LCOE ialah singkatan daripada "Kos Tenaga Bertingkat" dalam bahasa Inggeris dan "Kos Tenaga Bertingkat" dalam bahasa Cina. Ia biasanya diukur dalam jam megawatt atau jam kilowatt. Sebagai penunjuk kuantitatif, LCOE pertama kali digunakan oleh institusi asing untuk mengira kos penjanaan kuasa projek tenaga tradisional seperti kuasa haba, kuasa hidro dan kuasa gas, dan kemudiannya diperluaskan kepada industri tenaga baharu.
Penunjuk ini ialah kos penjanaan kuasa yang dikira selepas mendiskaun kos dan penjanaan kuasa semasa kitaran hayat projek pada kadar diskaun tertentu, iaitu, nilai semasa jumlah kos semasa kitaran hayat projek/nilai semasa jumlah penjanaan kuasa , yang biasanya dibandingkan dengan harga elektrik. Perbandingan mempunyai kepentingan panduan tertentu.
Dalam perbelanjaan modal awal bagi sistem penjanaan kuasa fotovoltaik, sebagai tambahan kepada komponen fotovoltaik, perkakasan juga termasuk kurungan, penyongsang, penyuap, dll. yang diperlukan untuk membina sistem penjanaan kuasa, serta kos bukan sistem yang diperlukan pada peringkat awal pembinaan. Seperti pembangunan tanah, pelbagai bayaran, dan kos penyelenggaraan yang diperlukan semasa kitaran hayat sistem.
Disebabkan oleh penurunan pesat dalam kos perkakasan, fotovoltaik telah mencapai pariti atau bahkan lebih rendah LCOE dengan arang batu, gas asli dan sumber tenaga petrokimia lain di banyak wilayah di seluruh dunia.
Pada masa hadapan, faktor-faktor yang akan mempengaruhi dengan ketara arah aliran LCOE fotovoltaik dalam pasaran utama terbahagi kepada dua aspek: satu ialah dasar subsidi yang mempengaruhi bahagian permintaan; satu lagi ialah perubahan harga bahan di bahagian penawaran.